Ako hodnotíme
riziko projektu?
Transparentný, objektívny a zrozumiteľný systém hodnotenia rizík realitných projektov.
Čo je rizikový model a ako vám pomáha?
Investície majú riziká. Otázka je, aké sú veľké a ako sú riadené. Rizikový model premieňa komplexné analýzy na jednoduché hodnotenie A-E, podobne ako známkujete v škole.
Objektívne hodnotenie
Hodnotíme niekoľko kategórií rizík podľa definovaných kritérií. Len fakty a čísla.
Prehľadné porovnanie
Porovnajte projekty medzi sebou. Na prvý pohľad vidíte, ktorý má lepšie hodnotenie a prečo.
Transparentnosť
Každý bod má zdôvodnenie. Ak má projekt v nejakej oblasti slabšie hodnotenie, viete prečo.
Vyvážené rozhodnutie
Aj projekt s hodnotením C alebo D môže byť dobrá investícia, ak poznáte riziká a sú kompenzované vyšším výnosom.
Ako vyzerá hodnotenie?
Jednoduchá stupnica od A (najlepšie) po E (kritické). Čím lepšie písmeno, tým nižšie riziko.
Excelentné
Takmer bez rizika
Chvályhodné
Kontrolované riziko
Priemerné
Prijateľné riziko
Slabé
Vyššie riziko
Kritické
Vysoké riziko
Čo hodnotíme?
Najčastejšie tieto oblasti: developer a jeho skúsenosti, lokalita a jej potenciál, trhový dopyt, finančná stabilita projektu, právne riziká, stavebné riziká, časový harmonogram a realizovateľnosť predajov.
Príklad
Každý projekt hodnotíme individuálne. Tu vidíte, ako vyzerá rizikový profil projektu.
Dohoda s crowdfundingom Invest in Slovakia. Dohoda s financujúcimi bankami o financovaní kupujúcich. Už investované vlastné zdroje.
Overený dodávateľ stavby. Časový buffer v modeli. Poistenie od generálneho dodávateľa stavby.
Marketing na predaj spustený. Atraktívna lokalita pre Slovákov a Čechov. Rozbehnuté jednanie s hypotekárnou bankou pre kupujúcich.
Povolenia na výstavbu inžinierskych sietí získané. Stabilný právny rámec stavebného zákona.
Fixné ceny za materiál môžu rásť. Model už počíta so 4 %. Existuje rezerva v modeli dalších 5 %.
Ako čítať tabuľku
Pravdepodobnosť (P)
Aká je šanca, že riziko nastane? (1 - 5 bodov)
Dopad (D)
Ako veľký problém by to spôsobilo? (1 - 5 bodov)
Váha (V)
Multiplikátor podľa typu rizika 0.5 (nízke) - 2.0 (kritické)
Mitigácia
Ako riziko znižujeme alebo kontrolujeme?
Technické detaily algoritmu
Nižšie nájdete podrobnú dokumentáciu rizikového modelu – ako presne počítame body, ako funguje stupnica, aké váhy majú jednotlivé kategórie. Túto časť odporúčame tým, ktorí chcú porozumieť matematike v pozadí.
Pravdepodobnosť (P)
Miera šance, že riziko nastane počas realizácie projektu. Hodnotenie 1 - 5.
| Stupeň | Bod | Definícia | Vizuál |
|---|---|---|---|
| Veľmi nízka | 1 | Takmer vylúčené, nepravdepodobné | 1 |
| Nízka | 2 | Nepravdepodobné, ale možné | 2 |
| Stredná | 3 | Reálna možnosť výskytu | 3 |
| Vysoká | 4 | Možné očakávať | 4 |
| Veľmi vysoká | 5 | Pripraviť sa na to | 5 |
Takmer vylúčené, nepravdepodobné
Nepravdepodobné, ale možné
Reálna možnosť výskytu
Možné očakávať
Pripraviť sa na to
Dopad (D)
Finančný, časový a reputačný vplyv rizika na projekt pri jeho realizácii. Hodnotenie 1 - 5.
| Stupeň | Bod | Definícia | Vizuál |
|---|---|---|---|
| Veľmi nízka | 1 | Zanedbateľný vplyv na projekt | 1 |
| Nízka | 2 | Drobné oneskorenie alebo extra náklady | 2 |
| Stredná | 3 | Zníženie marže, merateľné oneskorenie | 3 |
| Vysoká | 4 | Ohrozenie výnosu investorov | 4 |
| Veľmi vysoká | 5 | Možné zlyhanie projektu, strata kapitálu | 5 |
Zanedbateľný vplyv na projekt
Drobné oneskorenie alebo extra náklady
Zníženie marže, merateľné oneskorenie
Ohrozenie výnosu investorov
Možné zlyhanie projektu, strata kapitálu
Váha (V)
Multiplikátor podľa typu a kritickosti rizika. Váha 0.5 - 2.0.
| Stupeň | Váha | Kritickosť | Zdôvodnenie |
|---|---|---|---|
| Legislatívne | 2.0 | Kritická | Bez stavebného povolenia = žiadny projekt, môže znížiť hodnotu až o 50% |
| Trhové | 1.5 | Vysoká | Pokles dopytu, pomalý predaj = vážny dopad na výnosnosť |
| Finančné | 1.0 | Stredná | Pri dobrom biznis pláne a trhových podmienkach projekt obvykle nájde financovanie |
| Technické | 0.5 | Nízka | Oneskorenie výstavby v týždňoch = menšie finančné náklady |
| Operačné | 0.5 | Nízka | Problémy s dodávateľmi, poruchy = riešiteľné |
Vzorec
RISK SCORE = Σ (P × D × V) / n
Kde: P = Pravdepodobnosť, D = Dopad, V = Váha, n = počet rizík
Bez stavebného povolenia = žiadny projekt, môže znížiť hodnotu až o 50%
Pokles dopytu, pomalý predaj = vážny dopad na výnosnosť
Pri dobrom biznis pláne a trhových podmienkach projekt obvykle nájde financovanie
Oneskorenie výstavby v týždňoch = menšie finančné náklady
Problémy s dodávateľmi, poruchy = riešiteľné
Vzorec
RISK SCORE = Σ (P × D × V) / n
Kde: P = Pravdepodobnosť, D = Dopad, V = Váha, n = počet rizík
Rozšírená stupnica: A+ až E
Detailnejšie hodnotenie projektov s rozdelením na +/0/- pre presnejšie porovnanie.
| Body | Písmeno | Popis |
|---|---|---|
| 0.0 - 3.0 | A+ | Excelentné: takmer žiadne riziko |
| 3.1 - 5.0 | A | Vynikajúce: málo pravdepodobné riziko |
| 5.1 - 7.0 | A- | Veľmi dobré: veľmí nízke riziko |
| 7.1 - 9.0 | B+ | Nadpriemerné: nízke riziko |
| 9.1 - 11.0 | B | Chvályhodné: kontrolované riziko |
| 11.1 - 13.0 | B- | Dobré: vyvážené riziko |
| 13.1 - 15.0 | C+ | Prijateľné: mierne riziko |
| 15.1 - 17.0 | C | Priemerné: stredné riziko |
| 17.1 - 19.0 | C- | Pod priemerom: vyššie riziko |
| 19.1 - 21.0 | D+ | Slabé: vysoké riziko |
| 21.1 - 23.0 | D | Veľmi slabé: veľmi vysoké riziko |
| 23.1 - 25.0 | D- | Nedostatočné: extrémne riziko |
| 25.0+ | E | Kritické: neprijateľné riziko |
Excelentné: takmer žiadne riziko
Vynikajúce: málo pravdepodobné riziko
Veľmi dobré: veľmí nízke riziko
Nadpriemerné: nízke riziko
Chvályhodné: kontrolované riziko
Dobré: vyvážené riziko
Prijateľné: mierne riziko
Priemerné: stredné riziko
Pod priemerom: vyššie riziko
Slabé: vysoké riziko
Veľmi slabé: veľmi vysoké riziko
Nedostatočné: extrémne riziko
Kritické: neprijateľné riziko
Začnite investovať už dnes
Registrácia vám zaberie len 7 minút.